12 كتابا للمستثمر المتطلع إلى النجاح
الصفحة الرئيسية مال

الكاتب في صحيفة The Washington Post باري ريتخولتس أعد قائمة من الكتب ستساعد المبتدئين في السوق المالية.

أحصل عادة مرة في الإسبوع على رسالة كالتالية: "أريد أن أعرف أكثر عن الاستثمار. ما هي الكتب التي يمكن أن تنصحني بها؟".

سؤال ممتاز.

أحاول أن أقرأ من 10 إلى 20 كتاب في السنة ويجب أن يكون نصفها من المجال المالي أو الاستثمار (لذلك إنجازاتي من وجهة نظري لا تزال متواضعة جدا). قرأت كتب العديد من الكتاب الذين يكتبون عن المال وبإمكاني تشكيل مكتبة المستثمر التي قد تضم مئات الكتب. لكنني سأعرض عليك الآن 10 كتب يجب أن تبدأ منها.

تضم هذه القائمة الكتب التي تسهل قراءتها فقط لذلك هناك العديد من الكتب الهامة والصعبة التي لم أذكرها هنا. كما أنني قمت باختيار الكتب التي تقدم رأيا فريدا وحكما غير متعلقة بالزمن. أنصحك بقراءة كتاب واحدا من القائمة كل شهر. قم بتدوين ملاحظات، أن عادة ما أقوم بتدوين الملاحظات على هوامش الكتب لكي أستطيع العودة إليها عند الحاجة.

كتب هذه القائمة تضم مواضيع من آليات الاستيعاب وعدم منطقية الجماعة إلى أسباب تفوق النظرية الكمية في الأسواق العالمية الآن.

1. “Market Wizards: Interviews with Top Traders”. جاك. د. شفاغير

قام جاك شفاغير بمقابلة العديد من المستثمرين الأسطوريين في وول ستريت في فترة نجاحهم. يبدو الكتاب مقنعا جدا لأنه يشرح من مقابلة إلى أخرى ذات المواضيع على خلاف السوق التي يتاجر فيها المستثمر (الأسهم، السندات، العقود الآجلة للنفط، الفوركس وإلخ)، وعلى خلاف النمط الذي يستخدمه (التقني، الكلي، الأساسي، الكمي).

يعمل التنظيم والحفاظ على رأس المال وإدارة المخاطر والمسؤولية الشخصية والمرونة والمتابعة والصدق في جميع الظروف. لا يروي هذا الكتاب عن "كيفية الاستثمار" بل عن "طريقة التفكير في الاستثمار". في حال أعجبك الكتاب هناك سلسلة منه وكتب مماثلة.

2. “Bull! A History of the Boom, 1982-1999 ”. ماغي ماهار

ماغي ماهار أفضل كاتبة عن السوق الصاعدة في الثمانينات والتسعينات من القرن الماضي. قدمت عملا رائعا وشرحت ما حصل مع السوق في النهاية المأساوية عام 2000. يضم الكتاب كل شيء. الحكومة والنظام الاحتياطي الفدرالي ووول ستريت وزملاء ماهار في الصحافة المالية حصلوا على حصتهم من الانتقاد بسبب المشاركة في نفخ "الفقاعة التكنولوجية".

الكتاب يشبه رواية تاريخية والدروس العديدة التي يمكن إيجادها على صفحاته ستفيد القارئ حتما.

3. “Black Monday”. تيم ميتس

إذا لم يعجبك الكتاب السابق لا تفوت القصة المذهلة عن الانهيار الذي حدث عام 1987. ستعرف الكثير عن هيكلية السوق والشخصيات المعروفة والعلاقات السياسية والقوانين في ذلك الوقت.

4. “A Random Walk Down Wall Street: Time-Tested Strategy for Successful Investing”. بيرتون.ج. مالكييل

بروفسور جامعة برينستون بيرتون مالكييل معروف بفضل عدد من أفكاره الهامة بما في ذلك فكرته عن أن الأسواق المالية عادة ما تستطيع أن تضم المعلومات في سعر الأسهم ومن الصعب التنبؤ بها على عكس ما يعتقد بعض الباحثين النظريين.

لذلك محاولات التفوق على السوق والتنبؤ بتحركاتها أو بتغييرات في سعر أسهم ما، على الأغلب لا جدوى منها. لن يستطيع مدير صندوق ما أو مستثمر ما على التفوق على السوق باستمرار. نظرة شخص ما ستكون دائما أضيق من مستقبل السوق بشكل عام، لأن السوق تشهد كل لحظة ملايين عمليات البيع والشراء. يشرح الكتاب بشكل واضح أنه من الأفضل الاستثمار في مؤشر واسع من محاولات التنبؤ بالأسهم التي يجب شراؤها أو بيعها في هذه اللحظة.

يكتب مالكييل بلغة بسيطة وواضحة. طبعت عام 2016 الطبعة الـ11 التي بلغ عدد نسخها 1.5 مليون نسخة. وهذا أمر إيجابي بالنسبة للكاتب.

5. “Thinking, Fast and Slow”. دانيال كانيمان

الحائز على جائزة نوبل عام 2002 في مجال الاقتصاد، كانيمان الذي لا يعمل في مجال الاقتصاد بل في مجال علم النفس، حاز على الجائزة بفضل عمله في مجال السلوكية في قطاع المال. قام كانيمان مع زميله أموسوم تفيرسكي، الذي توفى عام 1996، بنقد فكرة " التصرف العقلاني" التي تؤكد أن الأشخاص يتصرفون في مجال الاقتصاد بعقلانية، يدافعون عن مصالحهم ويحاولون كسب أكبر قدر ممكن من المال.

يعرض الكتاب نظامين لمعرفة الإنسان. النظام الأول يدير رغباتنا السريعة والغريزية في الأحداث. النظام الثاني يشارك في تفكير أكثر بطأ وتمعنا وعقلانية.

يشرح كانيمان أن دماغ الأنسان آلة ممتازة للعيش في الظروف المتبدلة بسرعة لكنه لا يستطيع التأقلم بسرعة مع الوضع في الأسواق المالية. يرى الإنسان انتظاما في الحالات التي يوجد فيها انتظام، ومن السهل خداعه بخدع بسيطة. الدماغ مليء بالأخطاء وكل ما فهم هذا الإنسان بشكل أسرع كلما كان هذا أفضل لحقيبته. هذا الكتاب سيغير آراءك عن التفكير.

6. “Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds”. تشارلز ماكي

التاريخ مليء بحالات النمو والهبوط. يشرح هذا الكتاب وبشكل دقيق كيف تظهر وكيف تؤثر علينا هذه الحالات في المستقبل البعيد. هذا كتاب ممتع ومفيد سيساعدك على فهم سبب تحول جمهور كرة القدم إلى جماعة من المخربين. تم نشر الكتاب لأول مرة عام 1841 ويبقى إلى الآن كتابا كلاسيكيا. إذا أعجبك الكتاب عليك الانتباه إلى كتاب آخر وهو “Manias, Panics and Crashes: A History of Financial Crises” من تأليف روبرت. ز. ألبير وتشارلز كيندلبرغ.

7. “The Myth of the Rational Market: A History of Risk, Reward, and Delusion on Wall Street”. جاستين فوكس

يشرح هذا الكتاب لماذا الأسواق أقل إنتاجية مما يعتقد العديد منا. يروي فوكس عن العلماء والمستثمرين النظريين الذين قدموا نظرية السوق الفعالة وقاموا بنشرها على الرغم من أنها ليست حقيقة مطلقة وحولوها إلى طريق إيديولوجي الذي سينتهي بانهيار السوق.

هذا ليس كتابا مملا أو أكاديميا، بل كُتب بلغة جيدة وممتعة.

8. “The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It”. سكوت باترسون

من هم "الأكمام"؟ هم العلماء من المجالات المختلفة من الرياضيات إلى تصميم الصواريخ الذين تعاملوا مع السوق من خلال نظريات رياضية. يروي الكتاب عن النماذج الرياضية التي أصبحت في النهاية الوسيلة الأقوى في التداول.

لكن ذات النماذج باستخدامها للقروض وبسبب غطرستها أدت في النهاية إلى الكارثة. لعب "الأكمام" دورا بارزا في الأزمات المالية الأخيرة ومن المفيد فهم دورهم.

9. “The Big Short: Inside the Doomsday Machine”. مايكل ليوس

القصة الأفضل عن أزمة الديون في وول ستريت. يروي ليوس الحكاية من وجهة نظر عدد من المستثمرين الذين خرجوا من وول ستريت. وتبدو وجهة النظر هذه أكثر إقناعا من غيرها. كما أن الكتاب يُقرأ بسهولة.

10. “Winning the Loser’s Game”. تشارلز. د. إليس

ما هي لعبة الخاسرين؟ في التنس يفوز من يقوم بتسجيل نقاط أكثر من منافسه. هذا ما يسمى لعبة الفائزين. في ألعاب الهواة النهاية تحدث غالبا عندما يخسر أحد اللاعبين. اللاعبان يخسران النقاط بسبب الأخطاء التي كان من الممكن تفاديها. هذا ما يسمى لعبة الخاسرين. يرى إليس أنه بتفادي أخطاء كهذه من الممكن حتى للهواة أن يفوزوا.

التشابهات مع الاستثمار واضحة. بين إليس لأول مرة أن أغلبية مدراء الحقائب النشطين يتأخرون عن المؤشرات الرئيسية بالإضافة إلى أنهم يأخذون ضريبة على عملهم. لذلك ينصح الكاتب بصناديق المؤشرات.

11. “When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management”. رودجر ليفنشتين

رواية مثيرة عن المحفظة الوقائية Long-Term Capital Management. كانت LTCM تملك أكثر من 100 مليار دولار من الأصول وكان لديها العديد من الأموال المقترضة. كانت نسبة الدين لرأس المال تساوي 100 لـ1. عدم رغبة إدارة LTCM بالاعتراف بأخطائها والإفلاس الذي حدث في روسيا أدى إلى انهيار الشركة.

كان كتاب ليفنشتين أول التحذيرات عن الأزمة المالية في أعوام 2008-2009 عندما كان من الممكن ملاحظة جميع العوامل في السوق التي أدت إلى انهيار LTCM، وهي الاستخدام الواسع للعقود الاشتقاقية والدين الكبير والارتباط القوي بين المشاركين والمساعدة المالية من قبل النظام الاحتياطي لنيويورك.

12. “Against the Gods: The Remarkable Story of Risk”. بيتر.ل. بيرنستاين

قبل عامين من انهيار LTCM نشر بيرنستاين تاريخ المال الحديث وحلل كيف يمكن وكيف لا يمكن شرح القرارات المالية من وجهة نظر العقلانية. هذا الكتاب وكتاب “When Genius Failed” من أفضل الكتب في هذه القائمة.

النظام الاحتياطي لبوسطن نشر مراجعة للكتاب حيث أشار: "نمط التفكير الحالي ظهر عندما تخلى الإنسان عن الاعتقاد أن الأحداث تحدث بسبب رغبة الآلهة وقبل فكرة أننا نحن الوكلاء النشطاء والمستقلين نستطيع أن ندير المخاطر".

كل صفحة من صفحات كتاب بيرنستاين مليئة بالأفكار.

هذه هي الكتب العشرة والإضافات. ابدأ القراءة!

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

الرجاء وصف الخطأ
إغلاق
إغلاق
شكرا لتسجيلك
اضغط إعجاب لنتمكن من نشر مقالات مثيرة دون مقابل