3 قواعد عند اختيار الأسهم "الدائمة"
الصفحة الرئيسية مال

‪كيف تجد الأوراق التي ستتحمل مصاعب الزمن؟ ‬

لن تعرف مسبقا إن ستكون الأوراق التي اشتريتها اليوم استثمارا جيدا بعد 20 أو 30 أو 50 سنة، لكنك تستطيع اختيار أوراق جيدة ستريد الاحتفاظ بها في محفظتك إلى الأبد. عندما تريد اختيار أسهما ستتحمل مصاعب الزمن عليك أن تنتبه إلى هذه القواعد الثلاث.

1. لا تنس "قانون الـ50 سنة"

لكي تجد أسهما "دائمة" اسأل نفسك: هل سيتحمل هذا القطاع اختبار الزمن؟ كم من العقود سيبقى؟ هل سيبقى مطلوبا بعد نصف القرن؟ إذا كان جوابك على هذه الأسئلة إيجابيا ربما هذه هي الأسهم التي ستريد امتلاكها حتى نهاية حياتك.

البنوك هي مثال جيد لهذا النوع من الاستثمارات "الدائمة". ليست البنوك الاستثمارية بل البنوك العادية التي تعمل مع الزبائن. بعض التصرفات الغير عقلانية لممثلي هذا القطاع أعطت انطباعات سيئة عنه ككل، لكن الحقيقة تكمن في أن الأشخاص سيحتاجون دوما إلى مكان ما لكي يحفظوا أموالهم ويأخذوا القروض.

بعض القطاعات المرتبطة بالمواد الاستهلاكية تحاكي هذا الشرط أيضا. الطلب على الأغذية والأثاث ووسائل النقل دائم. كما أن هناك العديد من القطاعات التي سيبقى إنتاجها مطلوبا في المستقبل.

من جهة أخرى هل سيبقى الأشخاص يتابعون التلفاز بعد 50 عام؟ هل سيستخدمون التابلت؟ ربما نعم وربما لا.

2. اعثر على مزايا لا توجد لدى المنافسين

المستثمر المشهور وارن بافيت أدخل تعريفا جديدا وهو "الخندق الاقتصادي الواسع". الخندق الواسع هو ميزة تنافسية طويلة الأمد التي تسمح للشركات بالتفوق على المنافسين وتمنع دخول مشاركين جدد إلى مجال عملها.

على سبيل المثال قد تحظى علامة تجارية مشهورة على هذه الميزة التنافسية. المستهلكون مستعدون أن يدفعوا أكثر على آلات حلاقة من شركة Gillette من غيرها من العلامات التجارية الغير معروفة. بفضل هذا تستطيع الشركة الأم Procter & Gamble ‪(NYSE: Procter & Gamble Company [PG])‬ أن تؤثر على الأسعار وتحصل على أرباح أكثر من منافسيها.

الميزة التنافسية الأخرى هي الحجم. شركة Coca-Cola ‪(NYSE: Coca-Cola Company [KO])‬ لا تملك فقط واحدة من أغلى العلامات التجارية في العالم بل ولها شبكة عملاقة وفعالة للتوزيع التي تسمح للشركة بأن توصل المنتج للمستهلك بسعر أقل. مثال آخر هي شركة Wal-Mart ‪(XETRA: Wal-Mart Stores [WMT])‬. يسمح لها حجمها بشراء المنتجات بكميات ضخمة لن يستطيع منافسوها من بلوغها.

3. اختر الشركة التي تظهر نموا مستقرا

بعد أن قمت باختيار القطاع الذي سيبقى إلى الأبد وشركة معينة التي لها ميزات تنافسية في هذا المجال يجب أن تكون الخطوة التالية هي دراسة أرباحها ونموها. لا يجب أن ينمو الحجم والربح كل عام في حال كنت ترغب باستثمار طويل الأمد، لكن ومن دون شك من الأفضل اختيار شركات بديناميكية إيجابية.

على سبيل المثال Realty Income Corp ‪(NYSE: O)‬ صندوق استثماري ضخم يعمل في مجال تجارة العقارات. الطلب على العقار دائم والعقارات التي يشتريها Realty Income يشغلها عادة مستأجرون بتاريخ جيد. من المزايا التنافسية أيضا الحجم والوصول السهل إلى رأس المال. انظر إلى مؤشرات نمو Realty Income خلال آخر عشر سنوات.

عامل الاستقرار من أهم العوامل عند اختيار الأسهم. على الرغم من أن النجاحات السابقة لا تضمن أرباحا في المستقبل، إلا أن الشركة التي أظهرت ربحا مستقرا في الماضي على الأغلب ستحقق نجاحات كبيرة مقارنة مع الشركات التي لم يختبرها الزمن.

ليس من الخطأ الاستثمار في الشركات التي لا توافق العوامل الثلاث المذكورة أعلاه. لكن يجب الاعتبار أنه في هذه الحالة هناك فرص أقل على أن الأسهم ستستمر في جلب الأرباح بعد عقود من الزمن.

كل هذا لا يعني أنه يجب الاحتفاظ بالأسهم حتى نهاية الحياة.

من الضروري التذكر يجب مراقبة حتى "الأسهم الدائمة". هناك دائما أسباب مقنعة تجعلك ترغب بالتخلص منها في لحظة ما. هذه بعض منها: تم الاستحواذ على الشركة، اختفت ميزتها التنافسية، بدأت إدارتها باتخاذ قرارات سيئة.

تكمن الفكرة أنه في حال كانت لديك الرغبة في الاستثمار في هذه الأسهم يجب أن تركز على الاحتفاظ بها حتى نهاية حياتك. يجب عليك أن تراقب فقط ألا تفقد الأسباب، التي اخترت بفضلها هذه الأسهم، موضوعيتها.

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

الرجاء وصف الخطأ
إغلاق
إغلاق
شكرا لتسجيلك
اضغط إعجاب لنتمكن من نشر مقالات مثيرة دون مقابل